[摘 要]余额宝作为互联网金融的创新业务，自上市以来就引起了业界的争论，经过短时间的发展，就完成了完美逆袭，用户数量增长迅猛，吸存款额惊人。它给用户带来的是实惠和便利，给行业带来的是冲击和反思，给社会带来的是变革和发展，更为关键的是它的出现有法律依据为支撑。是支持还是取缔？答案是显而易见的。而如何让此类金融创新业务适应经济发展的新形势，如何引导此类金融创新业务的健康发展？这才是相关部门值得思考和探索的关键问题。
　　[关键词]余额宝；金融创新；探索发展
　　近日，央视财经新闻评论员钮文新发表文章称余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，应当予以取缔。此言论一出，舆论界立刻一片哗然，导致争议不断，招致骂声连天。话至此，我们不禁要问，余额宝的存在和发展真的合乎当今中国的主流趋势吗？还是其本质上就如同钮先生所述的那般阴暗邪恶？
　　余额宝作为互联网金融的创新业务，自 2013年6月13日正式上线以来，发展势头迅猛，截至2014年2月底，其投资者数量已突破8100万，累计吸存款额已超5000亿人民币，收益率可达成6%。实际上，余额宝存在着三方直接主体，即支付宝公司、基金公司（当前仅是天弘基金公司）和支付宝客户。通过一系列的制度安排，余额宝最终实现了三方共赢。
　　当今中国金融市场主体的多样化促使余额宝应运而生，其可以称作是继支付宝之后又一“改变”互联网金融的历史性事件，印证了马云 “银行不改变，那就改变银行” 的豪言壮语。它给人民带来的实惠不容小觑，但任何投资都存在着风险和不利影响，余额宝也不例外。其一，市场风险。作为金融产品，余额宝应当极其惧怕市场的波动，并要为此做充足准备。一旦市场发生极端的波动现象，余额宝背后增利宝货币基金的巨额赎回现象就可能出现。其二，行业风险。随着类余额宝产品纷纷推出，其中良莠不齐。若是其中有一些出现问题，可能对目前投资者的乐观情绪和投资信心会带来重大影响。其三，法律和监管风险。余额宝的开户流程非常方便，基金销售过程中必需的身份证、银行开户账户等用户的资料直接由支付宝提供给天弘基金。但在这一过程中，用户个人并没有在天弘基金直接开设TA账户，也不拥有独立的天弘基金TA账户密码，用户也不像在其他传统渠道购买基金时那样，需要阅读风险提示和进行风险承受能力测试。这将对可能出现的纠纷埋下隐患，因眼下我国对互联网金额管理的相关法律和监管制度并不完备健全。
　　余额宝尽管存在以上诸多可能的风险，但目前的发展势头十分良好，其合法性也得到了证监会的肯定，已成为一种不可逆转的商业趋势。所以笔者认为，取缔之说是缺乏合理性和说服力的，余额宝不应该被取缔，而应该在更大的平台上加以推广，其理由大致陈列如下：
　　一、余额宝带来的是显而易见的实惠
　　老百姓为什么愿意把钱存入余额宝呢？因为银行利息低，谁给百姓多点钱，又还算安全，那么老百姓有什么理由不存？一些老百姓切实感受到了将钱存入余额宝带来的切身利益，如不用支付卡费、不用支付小额保管费、不用支付年费、没有任何手续费、而且可以随时支取，最大的好处是利率高于银行，有人说一天一个鸡蛋，让他们感受到了现实的东西。
　　二、余额宝将提高大家的理财意识
　　对于很多人来说，要么就是不懂理财，要么就是理财的门槛过高，自己无法达到标准，尤其是传统基金，不仅高门槛，而且还需要开户，手续很多，十分麻烦，消耗了大量的人力物力。而余额宝只要求1元钱就能购买，想增加随时都能够增加，若是想赎回或减少购买量，也能够瞬间到账，操作更加方便快捷，使得人们理财的积极性大大得到提高。
　　三、余额宝与当今中国法律完全相符
　　今年2月23日的国务院第二次廉政工作会议指出，对于市场主体，是“法无禁止即可为”，余额宝作为货币基金的一种，属于市场行为。并在近日通过了证监会认可，并没有触犯中国现实的法律， ，因此属于“法无禁止”的范畴。既然如此，余额宝就不应该也不必要由官方去禁止应该由市场来治理和调节余额宝，按照我国的法律去监管，凭借自身的发展在市场中占取先机或是被取而代之，只有这样才能充分发挥市场经济的魅力和效用，余额宝所代表的市场行为是一种公平竞争的行为，更说明了取缔之说的理由缺乏说服力。
　　四、余额宝的兴起可以促进银行进行“自我革命”
　　余额宝的逆袭已经让商业银行们难再淡定。与其眼睁睁看着存款被余额宝吸走，不如银行自己推出类似余额宝产品来留住客户。余额宝的快速膨胀正倒逼银行进行一场自我革命，进行金融产品的创新。许多老百姓为什么对实业银行不满意，根本原因是实业银行制度太多，收费项目太多，门槛很多，尤其是小额用户、小额存款，如果存进去几年不动，不但连本金都没有，而且可能成为银行黑户。尤其是去银行存取钱，排队要耗时间，对于小额客户来说，一些银行的服务态度还跟不上，另外，银行的绝大多数业务都要收费，老百姓承受不起。现在，余额宝为老百姓解除了几乎所有的忧愁，那么老百姓何乐而不为呢？这样，可以倒逼银行进行反思，倒逼银行进行改革， ，让客户成为银行的真正上帝。
　　五、余额宝并未抬高社会的经济成本，反之会降低
　　按某些专家的观点，余额宝将拉高整个社会的经济成本，最终由贷款者埋单。而我们看到的事实是，银行拉存款，再把存款贷出去，吃中间差，而且有各种收费，可以说是储户和贷户通吃，而现在的贷款利率也是市场所为，可以协商，中间的差额有多少，完全由银行说了算，而余额宝的行为也是如此，而且还拿一部分利进行分红，这样，最大限度地为储户争得利益，这应该是件好事，本来，银行只是中间商，钱由储户出，凭什么大头由银行赚而不允许分红呢？因为银行本身不生钱，储户是真正的股东，从这方面讲，余额宝正是遵循了这一市场基本理论而为。至于贷款者的贷款利率增加，看看民间贷款，那利率才是真的高，风险才是真的大。
　　六、不存在无风险的投资，银行存款与余额宝都存在一定风险有人说余额宝是货币基金， ，有风险，但银行同样是企业，同样有倒闭的风险。虽然我国的银行多为国有银行，尤其是四大银行，更是国有银行的支柱，但随着金融体系的改革，让银行在市场中兴衰，是当前金融改革的重点，前一段时间，我们就看到了这样的论调，银行可以倒闭，这说明我国已全面将银行推向市场，如果破产，政府不再兜底风险，完全由银行自己承担，老百姓的钱也就危险了，商业银行不可能全部兑现储户存款。既然如此，余额宝和银行存款现在都存在着风险，拿风险这一理由作为理由而取缔支付宝，还能使人信服吗？
　　综上所述，笔者认为取缔之说缺乏事实依据支撑，不足为信。但鼓励、支持其发展并不代表放任其自由，政府也应采取相应有效措施引导余额宝的发展更好地适应当今的经济形势。具体措施建议如下：
　　（一）银行加快转型，适应经济新形势
　　以互联网为代表的现代信息技术已经将多个传统行业重组洗牌。以余额宝为突出代表的互联网基金成为互联网金融模式产品的普及先锋和最鲜活的案例，极大程度上颠覆普通民众对传统金融的价值观、商务模式和产品形态的认识，给现有银行体系带来了巨大挑战。互联网本质上不是与传统行业竞争的一个或几个行业，而是平台和渠道，一种新型生态环境和基础设施。商业银行必须顺应互联网时代发展潮流，以巨大勇气和智慧去迎接互联网金融的挑战，加快商业银行转型步伐，通过转变经营理念，创新商业模式、合理扁平组织结构体系、重组业务流程，朝基于以互联网的，更贴近客户个性化需求，由客户自服务的经营模式和价值创造方式进行转变，实施网络银行与实体银行协调发展的长期战略。商业银行通过转型，深度融合互联网技术与银行核心业务，提升客户用户体验，拓展客户服务渠道，提高业务水平，才能从根本上从容应对互联网金融带来的各种挑战。
　　（二）加强对以余额宝代表的互联网金融理财的监管力度
　　以余额宝为代表的新型衍生理财产品，将成为互联网发展与金融理财业的创新驱动力。同时，余额宝代表的“碎片化金融”，将是未来互联网金融发展的重要方向。因此，对互联网金融理财的监管与规制也将势在必行。互联网金融理财的监管应坚持法治、公平的原则。同时，第三方支付公司应加强企业自律。一方面，为确保企业自身稳健的发行人资格，维护支付系统的稳定，第三方支付公司应当采取低风险的投资政策。另一方面，第三方支付公司必须在合同中进一步明确资金回赎的相应条件，同时按照服务协议规定，支付公司应有义务将相应的法定货币存入用户指定的银行账户或者其他金融账户。
　　在准入第三方理财机构进入基金管理平台时，第三方支付公司应依法审核理财机构的相应资质、业务范围等基本情况，审慎决定准入名单，并定期对关联业务进行严格监督。第三方理财机构作为投资用户的受托人，应严格遵守行业规章和职业道德，不断加强管理资金的安全性和品牌影响力，重视专业人才的培养，强化理财师的职业道德教育，建立诚信体系信誉，从而扩大客户规模，并提升业绩和服务。
　　总而言之，金融理财作为我国的一项金融创新业务，具有重要的战略意义，以余额宝为代表的互联网金融理财更是一种创新理财的模式。对于互联网金融理财，除了加强对第三方支付平台与第三方理财机构进行相应的监管与规制外，政府部门更应重视互联网金融理财所带来的挑战，探索应对路径，，并不断完善我国的金融法治环境，加强金融法治建设，促进我国金融理财向着更好更健康的方向发展。
　　[参考文献]
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　　[4]王春丽，王森坚.互联网金融理财的法律规制——以阿里余额宝为视角[J].法制论丛.2013：9
　　[作者简介]王单媛（1994-），现就读于南京理工大学人文学院法学专业大二。