[摘 要]解决中小企业融资难的问题对于中小企业密集的广西来说是当务之急。近年来，在众多专家学者的出谋献策和政府行之有效的决策下，该问题已经得到了较大的解决，但问题依然存在。文章以广西为背景，借鉴英国的创新模式和经验，进一步提出解决广西中小企业发展困境的对策与措施。
　　[关键词]中小企业；融资模式；P2P互联网金融；产学研合作；风险投资
　　在2014年全国两会中，中小企业“钱荒”问题依然是提案中备受瞩目的热点词汇。数据显示，中国90%的中小企业在发展过程中遇到资金紧缺和融资困难等问题。对于中小企业户数比重超过企业总数98%的广西来说，清除广西中小企业发展中的障碍，是保持广西经济平稳较快发展的重要基础，更是巩固广西在中国-东盟自由贸易区桥头堡地位的坚实保障。近年来，在众多专家学者的出谋献策和政府行之有效的决策下，中小企业融资难的问题已经得到了较大的解决，但问题依然存在。本文以广西为背景，借鉴英国的创新模式和经验，进一步提出解决广西中小企业发展困境的对策与措施。
　　一、近年来广西中小企业的发展情况
　　（一）数量及从业人数稳步增长
　　近年来，广西中小企业数量逐年稳步增长。截止到2013年底，广西中小企业达到128.6万户，较2011年增长了3%，较2009年增长了8%；从业人员从2009年的88.4万人迅速增长到2010年的384.8万人，2013年末达到475.6万人，为广西就业市场提供了80%以上的城镇就业岗位。[1]广西中小企业一直保持着良好的发展势头，对广西国民经济的发展起到了重要的推动和保障作用。
　　（二）资金需求日益增大
　　在世界经济全球化和区域一体化快速发展的推动下，广西以其独特的地理优势，在西部大开发和泛珠三角经济区合作中，成为了积极的参与者和最早受益的省份之一。随着中国-东盟自贸区的建成，广西与东盟各国之间的经贸交流逐步加深，其紧邻东盟各国的区位优势也不断凸显，成为了该经济区域的物流基地、商贸基地、加工制造基地和信息交流中心。广西商务部门数据显示，从2002到2012年间，广西与东盟贸易额增长了18.2倍，双方在基础设施建设、农业、制造业等领域正在商谈或建设一批大型合作项目。项目的引进给广西中小企业带来了新的机遇，同时也增大了资金的需求。据不完全统计，广西中小企业资金缺口达1100亿元左右。中小企业融资难、融资贵在广西普遍存在，直接影响到企业的生存与发展，解决该问题成为了当务之急。
　　二、 广西中小企业融资难的主要原因
　　广西约90%的中小企业存在资金短缺问题，而60%在银行无法贷到款，其主要有两大原因。
　　（一）广西部分中小企业先天不足，诚信度低
　　1.经营管理水平落后，从业人员素质低。广西中小企业以劳动密集型企业居多，主要涉及传统制造业、有色金属采选业和木制品加工业等。这些企业以私营为主，大部分为家族产业，或是朋友合伙投资，在经营管理模式上多处于家族式或作坊式，较少应用专业化管理方式。在这种松散、落后的管理制度下，企业的生产成本、产品质量得不到很好的控制与保障。部分中小企业的人事制度不完善，大部分从业人员没有经过专业化、系统化的训练，人员流动性大。另外，一些管理者缺少引入专业人才的意识；有些企业即便有生产管理、营销管理和财务管理等方面的人才需求，却因为企业规模小、知名度低、发展前景不明朗和资金有限等问题，难以吸引到优秀人才。
　　2.财务制度不健全，企业信息真实度低。由于中小企业财务制度缺失，以及财务人员缺乏财会知识和专业技能，大多数中小企业还停留在手工记账水平，导致企业财务管理混乱，容易出现账外账、核算不实、建账不清、账目不全，凭证残缺、记账不规范等问题。有些企业聘请兼职会计或他人代理账务，兼职人员大多责任心不强，对企业的工艺流程不熟悉，以及受雇于企业等原因，往往不能按照会计准则和会计通则等规定进行记账。[2]
　　3.家底薄，技术落后，创新力不足。广西中小企业大多以自筹资金白手起家，资产较少，规模较小；由于缺少引进先进技术的渠道，生产方式一直停滞在传统的阶段，生产技术落后，产量较低，产品质量不高；担保物匮乏，用于生产、销售的厂房、土地或商铺多为租借，生产设备落后、陈旧，存货价值不高，难以用于融资。
　　（二） 银行对中小企业存在歧视
　　广西中小企业主要是通过自有资金和银行的间接融资来筹集资金。在各种融资方式中，银行信贷是最主要的资金来源。但据我国各类商业银行信贷发放量统计，中小企业获得的贷款最多只占20-25%。中小企业在银行贷款难主要有两个原因：
　　1.一些银行“偏爱”大企业。2008年金融危机爆发后，主导信贷市场的大银行纷纷提升了资本金充足率，对不良贷款的恐惧使得各大银行在挑选信贷客户时格外小心。另外，政策导向一直偏向重点支持的优质企业，导致银行的资金投入过多倾向于大型企业和民营企业集团。银行“过分”强调资金的安全性和营利性和“嫌贫爱富”的传统思想使广西中小企业一直缺少关爱。
　　2.中小企业自身问题。一是企业信息失真，“中小企业的‘家底’很难弄清”是许多银行信贷人员的共识。在受理企业的贷款申请时，银行为了全面了解该企业的经营情况，需要企业提供财务报表、账户流水、采购合同和商业发票等佐证材料，以此来分析企业的盈利状况和偿债能力，及判断该企业是否能达到银行的信用评级和风险控制标准，而企业往往提供不全。二是传统的抵质押品有限，拥有处置权利的自有资产少，变现能力差，保值能力低，抵押率不高，银行从自身利益出发，通常不愿为中小企业提供信贷业务。[2]
　　三、英国中小企业融资模式与对广西的启示
　　英国是中小企业占国民经济比例较高的国家之一。据英国中小企业网统计，截止2013年底，英国约有490万家企业，中小企业占99.9%；就业人数1440万人，占全国企业总就业人数的59.3%；利润16000亿英镑，占全国企业总利润的48.1%。英国也是最早提出中小企业资金缺口问题的国家，在过去的几十年中，英国政府为了扶持中小企业的发展，在方法与渠道上不断开拓与创新，特别是在技术支持与融资渠道上，取得了较好的成效。（一）英国产学研合作计划
　　中小企业与大企业相比，常常因为缺乏技术和人才，在市场竞争中处于劣势。高校和研究机构是知识的生产者，它们在创造科研成果的同时，也在寻求将理论转化为生产力的途径。英国政府在过去的十几年间，推出了一系列促进中小企业与高校、科研机构协同创新的政策举措和科技协助计划，例如知识转移伙伴计划（Knowledge Transfer Partnership，简称KTP）、联系计划（Link Collaborative Research Scheme）和法拉第合作伙伴倡议（Faraday Partnerships Initia-tire）等，[8]为两者之间建立了一个互助的平台，其中KTP计划是成效最显著的一个。KTP计划是英国政府在2003年开始的一项支持中小企业创新活动的基金。当企业技术储备和人才储备不足时，可根据自身发展的需求，向当地KTP协调机构求助。该机构从KTP知识库中选出合适的大学或研究机构，为企业配对所需的专家和技术成果，促成双方对共同开发项目及达成协议。另外，英国政府还给予KTP计划较大的财政支持，每年平均投入约1800万英镑，且逐年以10%的增长率增长。
　　近年来，广西政府在南宁、柳州、防城港等多个中小企业较集中的城市建立中小企业培训中心，以及开展各种技术培训、“送技术专家下乡镇”等活动扶持中小企业发展，但效果不甚明显，其主要原因是宣传力度不足，资金支持不够，企业缺少主动性，企业与技术培训提供方缺少沟通，使得协助缺少针对性。另外，在科研机构研究的横向课题中，面向中小企业的较少，主要是政府和各级单位对大型企业的“偏爱”，而对中小企业在该方面不够重视的原因。 KTP计划中，英国政府帮企业摸清症结、做好筛选与配对，与研究机构做好有效的沟通；研究机构与企业建立一对一的帮扶关系，让技术支持更有针对性，如阿斯顿大学研发的中小企业财务管理系统和伯明翰大学研发的小企业新员工培训系统；科研机构与企业之间签订的协议，让该计划更为合法、合规；协助过程受到政府的监督，使双方的权益都得到保障；政府给予的资金支持能更好地刺激企业的创新活动，增强科技竞争力和人员的创造力。
　　（二）P2P互联网融资模式
　　中小企业的主要融资途径包括银行、金融性机构及民间融资。鉴于银行机构贷款门槛日益提高，放开民间融资成为了主流趋势。P2P互联网融资平台是民间借贷电子信息化的新兴产物，其打破了传统借贷模式，提高了信贷市场对社会闲散资金的配置效率，活跃了民间金融。
　　英国是P2P互联网融资的鼻祖。世界第一家P2P融资公司Zopa于2005年在伦敦成立起，英国随后又出现了Funding Circle、Lending Works等上百家P2P融资公司。以其准入门槛低、贷款程序快捷、无需担保和抵押、借贷双方有自主权等优点，吸引了大批中小企业拥护者，占非主流融资市场融资比例的79%，有效缓解了英国中小企业在银行贷款难的问题。
　　中国是普及互联网融资模式较早的国家之一，由于市场进入门槛低、模式复制较容易，从2010年开始，已先后成立了阿里小贷、苏宁小贷、京东供应链金融服务平台、余额宝等上千家公司。然而，我国的P2P金融行业在金融监管上处于“真空”状态，法律法规体系缺失，行业自律不完善，信息不透明，，违约风险较低，技术不成熟导致操作平台安全性低，这些缺陷给行业带来了较大的风险。
　　英国没有设立专门的机构来监管该行业，但制定了一些规定以约束其行为。首先，P2P融资公司的注册必须得到英国公平交易委员会、反欺诈协会和信息委员会等机构的批准；同时，由各P2P融资公司组建成的行业联合会制定了行业准则，相互监督，完善自律；再者，英国研发了较先进的信审技术和信用评分系统来挑选优质的借款人；最后，借款人与P2P融资公司的信息共享程度较高，需要注册社保号、银行账号、以往不良记录等，使之违约成本降低。
　　英国的经验具有一定的借鉴性，我国应在此基础上因地制宜。一是要严格做好资质管理，限定准入条件，规定P2P融资公司在达到与传统金融机构相当水平的人才、设施、风控标准后才能申请金融牌照；二是要尽快制定出行业标准和完善法律法规体系，设立相关监管机构；三是建立信息共享机制，准许P2P融资公司接入人民银行征信系统和银行信贷系统，加深对借款人的了解；四是要加强风险控制机制，P2P融资公司应做好对投资者风险意识的培育，加强对贷款资金流向的动态监测。
　　（三）风险投资
　　风险投资是英国政府为中小企业融资开辟的一条新渠道，英国风险投资业的发展在世界名列前茅。1995年由英国金融法案确立的风险投资信托（Venture Capital Trust，VCT）专门募集个人资金用于投入未上市的中小型贸易公司，现有的170个信托基金可筹集到上亿英镑。同年成立的“可选择投资市场”（Alternative Investment Market， AIM）为有较高成长潜力的中小企业提供了一个融资平台，在该板块上市的企业没有行业和规模的限制，截至2014年2月，AIM市场上已有约900家中小企业，累计融资金额超过800亿英镑。为了加大投资力度，英国政府还对加入风险投资基金的企业和个人减免20%的所得税。
　　截止至2013年6月，广西共有16支股权投资基金，包括创业投资（VC）基金、私募股权投资（PE）基金、产业投资基金等。2012年广西股权投资案例6起，投资金额1.98亿美元，分别占全国案例总数的金额总数的0.9%和1%，均居于全国的下游发展水平。其主要原因是我国的风险投资人偏爱高增长和高回报的行业，同时要求企业发展有较高的持续性，政府对风险投资的产业偏好也往往更为重视高科技领域。因此，传统制造业、农业等中小企业密集的领域总是缺少关注。政府应转变传统思想，加大对中小企业在风险投资市场的扶持力度；提供税收优惠政策，鼓励中小企业参与市场，刺激投资人投入资金。
　　四、 结语
　　综上所述， ，要解决广西中小企业融资难这个顽症，除了沿用过去行之有效的方法外，还应适当借鉴国外的优质经验，结合广西的实际情况，在创新的观点中不断改进和推进中小企业的发展。
　　[参考文献]
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　　[5]赵迪琼.广西中小企业融资问题研究——基于中国-东盟自由贸易区视角[J].学术论坛，2012（1）.
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　　[8]程桂芝，程轶平，唐五湘.英国促进产学研合作的政策措施及其启示[J]. 科技管理研究，2005（12）.
　　[9]清华大学国际技术转移中心、清华大学经管学院. 国际中小企业自主创新公共政策研究，第三分册，协同创新.
　　[10]李博，董亮.互联网金融的模式与发展[J].中国金融，2010（10）.
　　[11]王薇.中小企业融资现状与政策分析[J].企业融资研究，2008（6）.
　　[作者简介]邓卉（1984—），女，广西财经学院助教，经济师中级，英国卡迪夫大学硕士学位，研究方向：金融学、银行学。
　　[基金项目]本文系广西财经学院2013年度校级课题“我国中小企业信用担保制度研究”（项目编号：2013B026）阶段性成果。